[ad_1]
Tribune Publishing Bersama.
TPCO 7,11%
mengatakan pihaknya menunjuk komite khusus untuk meninjau tawaran pembelian yang diusulkan oleh pemegang saham terbesarnya, hedge fund New York Alden Global Capital LLC.
Alden, yang sudah memiliki 32% saham, mengatakan pada Kamis bahwa pihaknya tertarik untuk mengakuisisi perusahaan penerbitan lainnya dengan harga $ 14,25 per saham, menilai Tribune pada $ 521 juta. The Wall Street Journal pertama kali melaporkan rencana Alden Rabu malam. Tawaran itu mendorong saham Tribune naik 7,1% pada hari Kamis menjadi $ 13,70.
Tribune, yang menerbitkan sembilan makalah, termasuk Chicago Tribune, New York Daily News, dan Baltimore Sun, mengatakan telah menunjuk tiga anggota independen dari dewannya ke komite khusus untuk mengeksplorasi tawaran Alden, dan telah melibatkan Lazard LAZ. 0,62%
sebagai penasihat keuangannya dan Davis Polk & Wardwell LLP sebagai penasihat hukumnya.
“Tidak ada jaminan yang dapat diberikan bahwa proposal Alden, atau transaksi lainnya, akan diselesaikan,” kata Tribune dalam sebuah pernyataan Kamis malam.
Alden juga mengendalikan MediaNews Group, sebuah perusahaan swasta yang memiliki sekitar 60 surat kabar harian di seluruh negeri, termasuk Denver Post, San Jose Mercury News dan Orange County Register. Hedge fund memiliki reputasi untuk melakukan pemotongan biaya besar-besaran pada judul yang diperolehnya.
Kesepakatan akan memiliki implikasi yang luas bagi industri yang dilanda penurunan tajam pendapatan selama 20 tahun terakhir yang menyebabkan gelombang konsolidasi dan pemotongan biaya. Antara 2008 dan 2019, industri ini kehilangan 51% pekerjaan ruang redaksi, menurut Pew Research Center.
Sebuah transaksi diperumit oleh perjanjian macet yang telah ditandatangani Alden pada awal tahun 2020 dengan imbalan kursi ketiga dari tujuh di dewan direksi Tribune. Perjanjian tersebut berakhir setelah Juni tahun ini, sehingga kesepakatan apa pun untuk meningkatkan saham akan membutuhkan persetujuan dari dewan dan dukungan dari dua pertiga pemegang saham perusahaan.
Pemegang saham terbesar kedua perusahaan penerbitan, dengan sekitar 25%, adalah Patrick Soon-Shiong, seorang investor bioteknologi miliarder yang pada 2018 membeli Los Angeles Times dari Tribune seharga $ 500 juta. Dia menolak untuk mengomentari tawaran Alden.
Pemegang saham terbesar ketiga Tribune, investor Florida Mason Slaine, yang memiliki sekitar 8% dari perusahaan, mengatakan dia menemukan tawaran menjadi “tidak menarik pada harga itu” karena mewakili kurang dari tiga kali arus kas tahunan bisnis. “Saya perlu melihat lebih banyak, tapi saya percaya itu mungkin hanya langkah awal,” katanya dalam sebuah wawancara.
Analis media Doug Arthur dari Huber Research Partners LLC mengatakan dalam sebuah catatan bahwa tawaran itu “secara signifikan terlalu rendah” berdasarkan pendapatan perusahaan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Dia mengatakan kisaran harga antara $ 16 dan $ 17 per saham lebih sesuai target.
Dalam pengajuan ke Securities and Exchange Commission, salah satu pendiri Alden Randall Smith mengatakan hedge fund telah melakukan kontak dengan investor luar yang tertarik pada properti Tribune tertentu, dan Alden meminta izin dewan untuk mengeksplorasi transaksi bersama dengannya.
Investor, Stewart Bainum Jr., mantan politisi Maryland dan ketua Choice Hotels International Inc., operator jaringan hotel seperti Comfort Inn dan Econo Lodge, tidak menanggapi pesan yang meminta komentar.
Tulis ke Lukas I. Alpert di [email protected]
Hak Cipta © 2020 Dow Jones & Company, Inc. Semua Hak Dilindungi. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Diposting oleh : Data SGP