Perusahaan AS Merubah Paket Bonus sebagai Prakiraan Peningkatan Pandemi

Lebih dari seperempat bisnis besar AS pada awalnya mengurangi gaji eksekutif pada musim semi, menurut Equilar Inc., penyedia data. Pemotongan, di perusahaan termasuk Walt Disney Bersama.

, General Motors Co. dan United Airlines Holdings Inc.,

menandai pembalikan setelah beberapa tahun kenaikan upah di C-suite. Tapi itu hanya sementara, karena banyak perusahaan yang memulihkan gaji manajer dalam beberapa bulan terakhir.

Sekarang, ketika perusahaan bersiap untuk membayar bonus dan penghargaan lainnya untuk tahun lalu, dewan sedang mempertimbangkan apakah masuk akal untuk menilai eksekutif berdasarkan tujuan dan target yang ditetapkan pada akhir 2019 dan awal 2020, ketika prospek bisnis mereka sangat berbeda.

Dewan biasanya menggunakan formula yang ditetapkan oleh komite kompensasi saat membuat keputusan tahunan mereka tentang pembayaran insentif tetapi dapat menyesuaikan pembayaran berdasarkan penilaian individu. Sebagian besar rencana insentif mencakup pembayaran bonus tunai berdasarkan kinerja tahunan, dan penghargaan ekuitas yang terkait dengan hasil keuangan dalam jangka waktu yang lebih lama.

Kepala keuangan memainkan peran kunci dalam proses ini dengan memberikan informasi tentang apa yang telah dicapai manajer dan apakah ada perubahan pada strategi perusahaan atau model bisnisnya. Anggota dewan kemudian memutuskan apakah akan mengganti formula yang ada untuk bonus atau menetapkan target berbeda untuk tahun 2021, kata Don Delves, direktur pelaksana di Willis Towers Watson PLC, sebuah perusahaan penasihat.

Meritor Inc.,

Troy, pemasok suku cadang mobil yang berbasis di Mich, menyusun rencana bonus tunai baru untuk tahun fiskal 2020 ketika menjadi jelas bahwa perusahaan tidak akan memenuhi tujuan keuangan aslinya, katanya dalam pernyataan proxy baru-baru ini. Bisnis Meritor terpukul selama pandemi, dengan penjualan menurun 31% menjadi $ 3 miliar selama 12 bulan yang berakhir pada 30 September dibandingkan dengan periode waktu sebelumnya.

Rencana insentif tahunan Meritor sebelumnya bergantung pada target arus kas dan margin pendapatan yang disesuaikan. Kerangka kerjanya yang direvisi malah menetapkan tujuan untuk menahan lebih dari $ 750 juta dalam likuiditas dan memotong setidaknya $ 40 juta biaya melalui PHK, pengurangan gaji dan inisiatif lainnya. Perusahaan memenuhi target ini, katanya dalam pernyataan proksi. Meritor saat ini memiliki sekitar 8.900 karyawan, dibandingkan dengan sekitar 9.100 pada akhir tahun fiskal 2019.

Manajernya menerima bonus yang lebih kecil daripada pada tahun fiskal 2019. Kepala Eksekutif Jeffrey Craig mendapat sekitar $ 285.000, dibandingkan dengan $ 1,8 juta setahun sebelumnya, sementara kepala keuangan Carl Anderson menerima sekitar $ 118.000, dibandingkan dengan $ 546.000 selama tahun fiskal sebelumnya, menurut pernyataan proksi .

Meritor juga mengubah rencana ekuitas jangka panjangnya dengan menurunkan target yang diperlukan bagi eksekutif senior untuk menerima penghargaan saham berdasarkan kinerja keuangan tiga tahun hingga 2021. Laba per saham dilusian yang disesuaikan — salah satu metrik yang digunakan untuk menentukan pembayaran ekuitas — dikurangi menjadi 75 sen dari $ 1,85. Perusahaan membuat perubahan pada tujuan terkait margin laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, yang turun menjadi 8,9% pada tahun fiskal 2020, dibandingkan dengan 11,9% pada tahun sebelumnya.

Restoran Darden Inc.,

yang mengoperasikan Olive Garden dan jaringan lainnya, mengatakan dalam pernyataan proksi baru-baru ini bahwa mereka mengecualikan kuartal yang berakhir pada 31 Mei ketika menghitung penghargaan tunai untuk tahun fiskal 2020. Perusahaan untuk sementara menutup lebih dari 1.800 restorannya tetapi menawarkan opsi takeout selama sebagian besar kuartal itu karena pemerintah pembatasan yang bertujuan untuk menahan penyebaran virus corona. Itu juga pada bulan Desember memodifikasi target pembayaran tunai pada tahun 2021, menghilangkan pertumbuhan penjualan restoran yang sama dari formulanya dan sebagai gantinya berfokus pada pendapatan yang disesuaikan.

Berdasarkan rencana tersebut, dewan Darden dapat menyesuaikan pembayaran 2021 sebesar 20% naik atau turun, ketentuan yang ditambahkan ke rencana insentif perusahaan karena lingkungan bisnis yang tidak pasti di tengah pandemi, kata seorang juru bicara. Perusahaan tidak mengharapkan pemberian itu menjadi bagian permanen dari rencana insentif jangka pendeknya, katanya.

Sebagian besar perusahaan yang terdaftar akan memberikan rincian tentang kompensasi eksekutif pada tahun 2020 ketika mereka mengajukan pernyataan proksi mereka menjelang pertemuan tahunan mereka tahun ini. Dalam sampel pengajuan dari 132 perusahaan yang tahun fiskal berakhir sebelum tahun kalender, 89% mengatakan mereka merevisi setidaknya satu elemen dari rencana insentif jangka pendek atau jangka panjang mereka untuk 2020 atau 2021, kata Jannice Koors, seorang direktur pelaksana senior di firma penasihat kompensasi eksekutif Pearl Meyer.

Insentif jangka pendek untuk para eksekutif senior di perusahaan di S&P 500 sebagian besar meningkat sebelum pandemi, menurut penyedia data MyLogIQ. Kepala eksekutif menerima rata-rata $ 2,7 juta dalam pembayaran insentif jangka pendek pada tahun fiskal 2019, naik 20% dari lima tahun sebelumnya, kata MyLogIQ. CFO di perusahaan-perusahaan ini mendapat insentif jangka pendek rata-rata $ 922.210 pada tahun fiskal 2019, naik 16% dari lima tahun sebelumnya, menurut MyLogIQ.

Bagaimana investor menanggapi perubahan kompensasi terkait pandemi kemungkinan akan berbeda menurut perusahaan. Penasihat proxy, Glass Lewis, mengatakan akan melihat setiap perusahaan secara individual dan membandingkannya dengan rekan-rekannya saat menyusun rekomendasi pemungutan suara untuk suara say-on-pay tahunan. Perusahaan harus memberikan pengungkapan menyeluruh tentang perubahan yang telah mereka buat dan mengapa, menurut Glass Lewis.

“Semua perusahaan, terutama yang mencari dukungan khusus dari pemerintah atau melakukan PHK yang signifikan, harus mempertimbangkan risiko reputasi terkait dengan keputusan gaji yang buruk, terutama pembayaran kuantum,” kata perusahaan itu dalam sebuah catatan kepada klien.

Tulis ke Kristin Broughton di [email protected]