Bagaimana Penjual Teratas NYSE Memperjuangkan IPO pada tahun 2020

Selama tahun-tahun normal, dia sering terlihat di podium lonceng di atas lantai bursa, bertepuk tangan saat para eksekutif kepala merayakan IPO perusahaan mereka. Namun, ini bukanlah tahun yang normal.

“Meskipun saya selalu memimpikan kesempatan untuk menghabiskan waktu yang lama di Michigan utara, saya tidak membayangkan bahwa itu akan melibatkan sekitar 15 jam konferensi video sehari,” kata Tuttle dalam sebuah wawancara.

Ketika pandemi yang memburuk memicu kejatuhan pasar saham bersejarah pada bulan Februari dan Maret, IPO melambat dan banyak investor melihat sedikit peluang untuk bangkit kembali.

NYSE, yang dimiliki oleh Intercontinental Exchange Inc., juga menghadapi tantangan unik karena lantai perdagangannya yang terkenal ditutup selama dua bulan selama pandemi.

Dalam kemunduran ke era sebelum perdagangan elektronik, pedagang dasar telah lama melakukan IPO perusahaan yang terdaftar di NYSE. Pertukaran mengubah prosedurnya pada bulan Maret sehingga mereka dapat ditangani dari jarak jauh. Menutup lantai juga berarti NYSE tidak dapat menyelenggarakan lonceng untuk perusahaan yang go public.

Tn. Tuttle menghabiskan sebagian besar waktunya untuk memberi tahu calon penerbit bahwa NYSE lebih dari sekadar bangunannya di 11 Wall Street. Pada akhirnya, penutupan lantai tersebut berdampak lebih kecil pada bisnis IPO bursa daripada yang awalnya dikhawatirkan beberapa pengamat, katanya.

Saat S&P 500 meraung kembali musim semi dan musim panas ini, IPO meningkat. Perusahaan seperti Quicken Loans, induk Rocket Cos. Dan perusahaan data-warehousing Snowflake Inc.

memilih NYSE untuk debut mereka yang bernilai miliaran dolar.

Tapi Nasdaq mungkin memenangkan debut yang paling dinantikan tahun ini, Airbnb Inc.

Salah satu pemanis yang digunakan Nasdaq untuk mengamankan IPO, kata seseorang yang mengetahui situasi tersebut, adalah kesepakatan untuk membiarkan beberapa pelanggan Airbnb yang beruntung menghabiskan Malam Tahun Baru di kubah geodesik di teras lantai 10 Nasdaq yang menghadap ke Times Square. Airbnb mengungkapkan promosi tersebut awal bulan ini.

Nasdaq berada di jalur untuk mengalahkan NYSE dalam IPO untuk tahun kedua berturut-turut, setelah Dewan Besar memimpin sebagian besar dekade terakhir, menurut Dealogic. Perusahaan mengumpulkan $ 86,4 miliar dalam IPO di Nasdaq pada tahun 2020, dibandingkan dengan $ 80,2 miliar di NYSE, berdasarkan data hingga Senin.

NYSE berada di depan Nasdaq jika penghitungannya mencakup daftar baru dana tertutup, yang merupakan pendekatan pilihan NYSE untuk melacak IPO.

Secara keseluruhan, rekor IPO 2020 sebesar $ 167 miliar memecahkan rekor sebelumnya $ 108 miliar dari 1999, data Dealogic menunjukkan.

Bahkan selama pasar terendah musim semi ini, NYSE menarik banyak perusahaan akuisisi bertujuan khusus, yang merupakan kendaraan yang go public untuk mengumpulkan uang untuk transaksi. Sejumlah rekor SPAC baru go public tahun ini, dan NYSE memenangkan bagian yang sangat besar dari yang terbesar, termasuk manajer hedge-fund Pershing Square Tontine Holdings William Ackman Ltd.

, yang mengumpulkan $ 4 miliar pada Juli di IPO terbesar tahun ini.

Nasdaq adalah bursa dominan untuk SPAC hingga 2017 ketika NYSE melonggarkan aturannya untuk pencatatan semacam itu. Para veteran NYSE mengatakan bahwa Tn. Tuttle memainkan peran kunci dalam membuat Dewan Besar lebih ramah-SPAC, serta dalam mengembangkan daftar langsung, cara alternatif bagi perusahaan untuk go public yang tidak melibatkan penjamin emisi. Raksasa penambangan data Palantir Technologies Inc.

menggunakan daftar langsung untuk debut di NYSE pada bulan September.

Untuk memenangkan IPO, Tn. Tuttle membangun hubungan dengan perusahaan jauh sebelum mereka go public. Kevin Kawasaki, kepala pengembangan bisnis global di Palantir, mengingat pertemuan pertama Tuan Tuttle pada tahun 2017 setelah eksekutif NYSE mencari perkenalan melalui salah satu investor Palantir. Pada bulan April, ketika Palantir mulai merencanakan pendaftaran langsungnya, Tuan Tuttle menghubungi lagi.

“Dia menelepon pada saat tampaknya tidak terlalu jelas bagi perusahaan mana pun untuk go public,” kata Kawasaki.

Dibesarkan di pinggiran kota Detroit, Tn. Tuttle memulai karir profesionalnya sebagai pegawai magang Gedung Putih pada 2002. Beberapa tahun kemudian, dia mengambil pekerjaan di Departemen Luar Negeri di mana dia membantu mengatur kunjungan para pemimpin asing mulai dari Tony Blair hingga Dalai Lama .

Dia juga terbang ke tempat-tempat penting di luar negeri, seperti Juba, ibu kota Sudan Selatan yang sekarang merdeka, di mana dia berpartisipasi dalam delegasi AS ke pemakaman mantan pemimpin pemberontak, dan kadang-kadang mengenakan rompi antipeluru karena masalah keamanan.

Pada tahun 2007, seorang mantan bos meyakinkan Tn. Tuttle untuk bergabung dengan tim urusan global NYSE, sebuah pekerjaan yang tanggung jawabnya mencakup penyambutan para pemimpin asing ke Dewan Besar. Tuan Tuttle berkata bahwa dia telah menjadi tuan rumah bagi lebih dari 100 kepala negara yang duduk di NYSE.

Tuan Tuttle, yang berusia 38 tahun, sekarang mengawasi listing, pasar modal dan produk yang diperdagangkan di bursa untuk NYSE.

Di antara bakat yang telah membantunya sukses, kata rekan, adalah memori yang luar biasa. Pada pertemuan balai kota NYSE pada tahun 2016, dia diminta untuk menyebutkan semua perdana menteri Australia yang telah mengunjungi bursa. Dia mengejutkan hadirin dengan menyebutkan nama dan tanggal kunjungan mereka. Beberapa karyawan, mengira acara itu dipentaskan, menghujani dia dengan lebih banyak pertanyaan. Dia menjawabnya dengan benar.

Tulis ke Alexander Osipovich di [email protected]